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美国证券交易委员会调查对冲基金涉嫌不当交易

联邦监管机构正在调查一家大型保险公司的指控,称几家对冲基金合谋通过提前通知分析师关于该公司的负面报告来降低其股价。 知情人士周五表示,美国证券交易委员会正在审查涉及保险公司费尔法克斯金融控股有限公司的情况。 该人不愿透露姓名,因为调查尚未公布。

加拿大财产和意外伤害保险公司费尔法克斯金融公司(Fairfax Financial)于2006年7月在新泽西州的州法院提起诉讼。 正在进行的案例中提交的文件显示,对冲基金的高管们讨论了即将于2008年8月被经纪公司解雇的摩根基冈公司分析师John Gwynn的报告。

该保险公司声称,对冲基金--SAC Capital Advisors,Third Point LLC和Kynikos Associates - 在公开发布之前就已经通过Gwynn的报告了解Fairfax Financial的股票。 卖空者借入公司的股票,卖掉它们,然后在股票下跌时买入它们并将它们退还给贷方,将差价收入囊中。

卖空是合法的并且在华尔街广泛使用,但是在公众面前获得的关于公司的重要信息的交易违反了证券法。

2003年1月17日,当Gwynn的报告发布时,费尔法克斯金融股价下跌13%至65.10美元,该公司表示,保险公司的索赔额可能超过50亿美元。 在下一个交易日,该股收于59.30美元。

随着去年秋季金融危机爆发,监管机构表示,激进的卖空使经济衰退恶化,导致银行股价格暴跌以及大型投资公司雷曼兄弟(Lehman Brothers)和贝尔斯登(Bear Stearns)的崩溃。 美国证券交易委员会一直在调查对冲基金在危机中的行为。

该机构对Fairfax Financial的调查在周五的“华尔街日报”上发表。

SEC发言人John Nester周五拒绝发表评论。

总部位于多伦多的Fairfax Financial声称,对冲基金支付Gwynn和Morgan Keegan在2003年至2007年期间传播有关该公司的虚假,破坏性信息。

费尔法克斯金融公司(Fairfax Financial)副总裁兼首席法律官保罗•里维特(Paul Rivett)周五表示,“我们一直试图通过法庭案件直截了当”。 他拒绝进一步发表评论。

这些基金 - SAC Capital Advisors,Third Point LLC和Kynikos Associates--已经否决了法庭程序中的不法行为。

总部位于康涅狄格州斯坦福德的SAC Capital在法庭上维持交易文件显示,在Gwynn的报告公布之前,该对冲公司实际上正在购买Fairfax Financial股票 - 而不是将其作为负面举动出售。

SAC Capital发言人Jonathan Gasthalter周五拒绝发表评论。

总部位于纽约的Third Point和Kynikos的发言人没有立即回复寻求评论的电话。

Region Financial Corp.的子公司位于孟菲斯的Morgan Keegan表示,Gwynn因违反公司禁止提前披露公布日期和分析师研究报告建议的政策而被解雇。

该公司在一份电子邮件声明中说:“报告发布的时间,这是Gwynn先生辞职的原因,与报告的内容或准确性无关。” “诉讼的核心问题是Gwynn先生是否受到贿赂以传播关于费尔法克斯的虚假信息。我们仍然认为诉讼完全没有法律依据。事实上,证据表明Gwynn先生强烈相信其准确性。他的报告中的事实。“

费尔法克斯金融股价周五上涨7.70美元,或2.4%,至325.81美元。